A escalada da tensão entre Estados Unidos e Irã gerou repercussões imediatas e significativas nos mercados financeiros globais na noite do último domingo, 17. Após uma semana de recordes, os índices futuros em Nova York registraram quedas, enquanto os preços do petróleo experimentaram uma valorização expressiva, impulsionados pela incerteza geopolítica e o receio de novas pressões inflacionárias.
Os futuros do renomado Dow Jones Industrial Average apresentaram um recuo de 114 pontos, equivalente a uma baixa de 0,2%. Paralelamente, os futuros do S&P 500 e do Nasdaq-100 também operaram em terreno negativo, registrando declínios de aproximadamente 0,1%. No cenário das commodities, o petróleo teve um início de pregão em alta. Os contratos futuros do West Texas Intermediate (WTI) avançaram 1,8%, atingindo a marca de US$ 107,26 por barril. O petróleo Brent, referência global, observou uma alta de 1,5%, cotado a US$ 110,67 por barril por volta das 19h, horário de Brasília.
Investidores e analistas mantêm-se atentos não apenas aos próximos resultados trimestrais de gigantes como Nvidia, Target e Walmart, mas principalmente aos desdobramentos da crescente preocupação com a
Dow Jones cai, Petróleo Brent sobe: tensão EUA-Irã
, que se configura como o principal vetor das recentes oscilações. A expectativa pelas divulgações de resultados da Nvidia na quarta-feira, acompanhada pela Target no mesmo dia e pelo Walmart na quinta, adiciona uma camada de complexidade a um ambiente de mercado já fragilizado pela conjuntura geopolítica. Essas apresentações ocorrem em um período delicado para as ações, visto que o S&P 500 e o Nasdaq haviam alcançado novas máximas históricas na semana anterior, e o Dow Jones chegou a superar momentaneamente os 50.000 pontos.
Contudo, a ausência de uma resolução visível para o conflito com o Irã pauta o início de uma nova semana de negociações, tendo como principal consequência econômica o aumento das taxas de juros globais e a iminente ameaça inflacionária que este cenário representa. A sexta-feira anterior foi marcada pela maior queda do índice S&P 500 desde março, em meio a uma onda global de vendas de títulos que fez os rendimentos dos títulos do Tesouro americano de 10 anos superarem 4,5%. No Japão, os custos de empréstimo de 30 anos atingiram 4%, enquanto os rendimentos dos títulos de longo prazo do Reino Unido registraram uma máxima de 28 anos.
Nos mercados petrolíferos, a valorização já era sentida antes do domingo. Na sexta-feira, o West Texas Intermediate (WTI) subiu 4%, encerrando o dia acima de US$ 105 o barril, e o petróleo Brent fechou acima de US$ 109, evidenciando a sensibilidade do setor a cada novo episódio de instabilidade. Relatos de veículos de imprensa iranianos semi-oficiais indicam que as partes envolvidas no conflito persistem em posições distantes nas negociações para o fim das hostilidades. A agência de notícias Mehr noticiou que Washington não ofereceu concessões substanciais, ao mesmo tempo em que busca obter benefícios que não conseguiu durante o período de guerra, o que sugere um impasse prolongado.
Analistas do mercado, como Sam Stovall, estrategista-chefe de investimentos da CFRA, alertam para um efeito dominó. Conforme Stovall, o contínuo fechamento do Estreito de Ormuz exerceria uma pressão ascendente sobre os preços do petróleo, o que, por sua vez, impulsionaria os índices de inflação e as taxas de juros dos títulos. Essa combinação, segundo ele, diminuiria a confiança tanto dos consumidores quanto dos investidores, podendo precipitar uma correção nos ganhos recentes dos preços das ações. Essa perspectiva é corroborada por análises recentes, incluindo as veiculadas pela Bloomberg, que apontam para a volatilidade gerada por crises geopolíticas.
A retórica política também intensifica o clima de incerteza. O ex-presidente Donald Trump manifestou sua impaciência nas redes sociais no domingo, declarando que “Para o Irã, o tempo está se esgotando, e é melhor eles se mexerem, RÁPIDO, ou não sobrará nada deles. O TEMPO É ESSENCIAL!”, em uma clara demonstração de que a paciência está no limite. Um recente ataque com drones que resultou em um incêndio em uma usina nuclear nos Emirados Árabes Unidos serviu como um lembrete vívido da fragilidade de qualquer tentativa de cessar-fogo na região.
Para os chamados “ativos de risco”, a sessão de sexta-feira representou um raro revés em uma trajetória de alta quase ininterrupta durante o mês de abril. Este período havia sido marcado por um aumento nas ações, criptomoedas e crédito, refletindo resultados corporativos robustos e uma expansão econômica, apesar do impacto da guerra sobre os preços. No entanto, a especulação crescente de que um fechamento efetivo do Estreito de Ormuz agravaria as interrupções no fornecimento de energia, alimentando ainda mais a inflação, tem preocupado os investidores. Dados divulgados na semana anterior, que indicavam pressões crescentes sobre os preços nos EUA, levaram os investidores a aumentar as apostas de que o Federal Reserve (Fed) irá elevar as taxas de juros.
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Jeffrey Gundlach, diretor executivo da DoubleLine Capital LP, expressou ceticismo quanto à possibilidade de cortes nas taxas de juros na próxima reunião de política monetária do Fed. Em declaração ao programa Sunday Morning Futures da Fox News, Gundlach afirmou que “As pessoas esperavam dois cortes nas taxas de juros este ano, mas o mercado inflacionário simplesmente não cooperou”. Ele complementou, “Na minha opinião, é simplesmente impossível cortar as taxas de juros quando o título do Tesouro de dois anos está quase 50 pontos-base acima da taxa de juros do Fed”, sublinhando a rigidez do cenário atual.
Além das questões diretamente ligadas ao petróleo, os ataques iranianos paralisaram as exportações cruciais de gás do Catar e têm atrasado iniciativas de turismo e negócios projetadas para consolidar o crescimento futuro da região. Paralelamente, uma corrida global para estocar produtos manufaturados, motivada por temores de uma crise no fornecimento de energia, provavelmente ofuscará as pesquisas empresariais da próxima semana, que avaliam o impacto do conflito. Embora os índices de gerentes de compras (PMI) de maio, de países como Austrália aos EUA, devam indicar uma expansão contínua, a questão principal será em que medida isso reflete resiliência econômica ou simplesmente uma evidência de que os fabricantes estão operando no limite de suas capacidades antes que o choque energético se manifeste completamente.
Scott Ladner, diretor de investimentos da Horizon Investments, oferece uma perspectiva final sobre a situação. Ele acredita que a guerra com o Irã eventualmente chegará ao fim e os preços das commodities retornarão aos níveis pré-guerra. Contudo, com o encerramento da temporada de balanços nos EUA, os investidores estão redirecionando sua atenção para o panorama macroeconômico, que, segundo Ladner, é predominantemente marcado por taxas de juros mais elevadas. Este cenário representa um obstáculo persistente para os mercados de ações, sugerindo que a volatilidade e a cautela devem prevalecer nos próximos meses.
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Em suma, a instabilidade geopolítica no Oriente Médio, acentuada pela tensão entre EUA e Irã, continua a ser um fator determinante para os mercados globais, pressionando para cima os preços do petróleo e as taxas de juros, enquanto desafia a resiliência dos índices acionários. Para se manter informado sobre os desdobramentos econômicos e políticos que moldam nosso mundo, convidamos você a explorar mais conteúdos em nossa editoria de Economia.
Crédito da imagem: (com Bloomberg e agências internacionais)